Warum �۶��Ƶ Core Fixed Income ETFs für den heutigen Markt?

In einer zunehmend von geopolitischer Unsicherheit, volatilen Märkten und einer sich wandelnden Geldpolitik geprägten Welt suchen Anleger Stabilität, Flexibilität und Effizienz für ihre Portfolios. �۶��Ƶ Core Fixed Income ETFs sind auf diese Anforderungen ausgelegt und bieten Anlegern, die sich im komplexen Umfeld von heute zurechtfinden müssen, eine überzeugende Lösung.

Argumente für Core Fixed Income ETFs

Core Fixed Income ETFs sind als Grundbausteine eines Anleihenportfolios konzipiert. Diese Fonds bilden in der Regel breit angelegte Indizes ab, die sich aus Staatsanleihen und Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating zusammensetzen. Ihre Attraktivität liegt in der Fähigkeit, ein diversifiziertes Exposure in hochwertigen festverzinslichen Vermögenswerten zu niedrigen Kosten zu bieten und gleichzeitig Intraday-Liquidität und Preistransparenz zu gewährleisten.

Derzeit sprechen mehrere strukturelle und zyklische Faktoren für Core Fixed Income ETFs:

Mehrjährige hohe Renditen: Nach einem Jahrzehnt extrem niedriger Zinsen sind die Renditen im gesamten festverzinslichen Spektrum stark gestiegen und bleiben auf einem hohen Niveau (Abbildung 1). Core-Bond-ETFs bieten nun attraktive Ertragschancen, ohne dass Anleger übermässige Kredit- oder Durationsrisiken eingehen müssen. Beispielsweise bieten mittelfristige Staats- und Unternehmensanleihen-ETFs Renditen, die seit der globalen Finanzkrise nicht mehr erreicht wurden, und sind damit eine attraktive Quelle für Erträge und Kapitalerhalt.¹
Marktunsicherheit und Volatilität: Geopolitische Spannungen, unterschiedliche Zentralbankpolitiken und ein ungleichmässiges Wirtschaftswachstum haben ein Umfeld geschaffen, in dem Agilität von entscheidender Bedeutung ist. Mit Core-ETFs können Anleger ihre Exposures schnell an veränderte Marktbedingungen anpassen – was mit einzelnen Anleihen oder traditionellen Investmentfonds wesentlich aufwendiger ist.
Dynamische Portfolioanpassungsfähigkeit: Die ETF-Struktur ermöglicht den Handel in Echtzeit und taktische Allokationsverschiebungen. Anleger können ihre Kernbeteiligungen auf bestimmte Sektoren, Bonitätsklassen oder Regionen ausrichten, ohne die Gesamtstruktur des Portfolios zu verändern. Diese Anpassungsfähigkeit ist besonders wertvoll in einem Markt, in dem Inflationsüberraschungen, politische Kurswechsel und Liquiditätsschocks die Risiko-Ertrags-Dynamik rasch verändern können.
Transparenz und Klarheit: Core Fixed Income ETFs bieten vollständige Transparenz hinsichtlich der Portfoliobestände und Preisgestaltung mit täglichen Offenlegungen und Marktdaten in Echtzeit. Diese Transparenz verbessert die Risikoüberwachung und unterstützt eine fundiertere, sicherere Entscheidungsfindung – insbesondere in schnelllebigen oder unsicheren Marktumgebungen.

Abbildung 1: Momentaufnahme der Rendite bis zur Endfälligkeit (nicht währungsabgesichert, in %)

Renditen für Euro-, US- und globale Anleihen liegen deutlich über dem 10-Jahres-Durchschnitt – starker Anstieg überall. — Quelle: �۶��Ƶ Asset Management, Daten von Bloomberg, Stand: 16. Juni 2025.

Das Balkendiagramm vergleicht die aktuellen Renditen bis zur Endfälligkeit verschiedener festverzinslicher Segmente – Euro, US und globale Unternehmens- und Staatsanleihen – mit ihren historischen Durchschnittswerten über 10 Jahre und zeigt den deutlichen Anstieg der Renditen in allen Kategorien auf.

Flexibilität durch ETFs mit Laufzeitband

Eines der besonderen Merkmale des �۶��Ƶ-Angebots an Anleihen-ETFs ist die Aufnahme von ETFs mit Laufzeitbändern. Diese Produkte ermöglichen es Anlegern, ihr Durationsrisiko genau zu steuern – eine wesentliche Fähigkeit in einem Markt, in dem sich die Zinserwartungen schnell ändern können.

Beispielsweise können Anleger, die über steigende Zinsen besorgt sind, eher auf ETFs mit kürzerer Laufzeit setzen, während diejenigen, die Zinssenkungen erwarten, eher ETFs mit einer längeren Laufzeit bevorzugen, um von potenziellen Kursgewinnen zu profitieren. Diese Flexibilität ist besonders im aktuellen Umfeld wertvoll, in dem die Zentralbanken unterschiedliche Wege einschlagen und die Inflation ein Unsicherheitsfaktor bleibt.

Diese Anpassungen der Anlageperspektiven können mit Zuversicht vorgenommen werden, da die zusätzlichen Liquiditätsfilter, die auf unsere Unternehmens-ETFs angewendet werden, dazu beitragen, Transaktionskosten zu senken, die bei festverzinslichen Wertpapieren nach wie vor deutlich höher sein können als bei Aktien.

Umsetzung von Einschätzungen zu Inflation, Sektoren und Regionen

Mit den �۶��Ƶ Core Fixed Income ETFs können Anleger ihre makroökonomischen Einschätzungen effizient zum Ausdruck bringen. Sie unterstützen nicht nur die Positionierung im Hinblick auf die Inflation, sondern auch über Sektoren – beispielsweise Staatsanleihen gegenüber Unternehmensanleihen – und über Regionen hinweg.

Beispiel: Ein Anleger, der mit steigender Inflation in den USA und einer stärkeren Unternehmensentwicklung rechnet, könnte inflationsgebundene Exposures mit US-Unternehmensanleihen-ETFs kombinieren, um beide Einschätzungen widerzuspiegeln und gleichzeitig von der Transparenz und Effizienz von ETF-Anlagen zu profitieren.

Wer sollte �۶��Ƶ Core Fixed Income ETFs in Betracht ziehen?

Diese ETFs eignen sich für eine Vielzahl von Anlegern – von konservativen, kurssensitiven Anlegern, die Erträge und Kapitalerhalt anstreben, bis hin zu erfahrenen Anlegern, die ein robustes Kernportfolio aufbauen möchten. Sie können als eigenständige Positionen oder als Teil einer Core-Satellite-Strategie eingesetzt werden, die darauf abzielt, Stabilität zu bieten, während an anderer Stelle taktischere Positionen eingenommen werden.

Für Finanzberater und institutionelle Kunden sind ETFs aufgrund ihrer Transparenz und Skalierbarkeit in Verbindung mit ihrer kostengünstigen Struktur ideale Instrumente für die Umsetzung von Modellportfolios und die effiziente Verwaltung von Kundenmandaten.

Eine Kernlösung für eine komplexe Welt

�۶��Ƶ Core Fixed Income ETFs bieten eine zeitgemässe Kombination aus Rendite, Flexibilität und institutioneller Qualität. Ob zur Absicherung eines Portfolios, zur Darstellung einer Makroprognose oder zur Ertragssteigerung – sie tragen zum Aufbau robuster und flexibler Anlagestrategien bei.

Mit Instrumenten wie Laufzeitband-ETFs für das Durationsmanagement und diversifizierten Exposures zur Umsetzung von Inflations-, Sektor- und geografischen Strategien ermöglicht das �۶��Ƶ Core Fixed Income ETF-Angebot Anlegern, sich sicher in komplexen Märkten zu bewegen.

Risiken

Wie jede Anlage sind auch festverzinsliche ETFs mit Risiken verbunden. Zinsänderungen, Kreditereignisse und Liquiditätsbedingungen können sich auf die Wertentwicklung auswirken. Die ETF-Struktur bietet zwar viele Vorteile, schliesst jedoch das Marktrisiko nicht aus. Anleger sollten auch den Tracking Error im Auge behalten, insbesondere in spezialisierteren oder weniger liquiden Segmenten.

�۶��Ƶ stellt detaillierte Risikoangaben und Analysen zur Verfügung, um Anleger dabei zu unterstützen, die Merkmale jedes ETF zu verstehen und zu beurteilen, wie er in ihr Gesamtportfolio passt.

¹ Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für die zukünftige Wertentwicklung.
Dies stellen keine Garantie seitens �۶��Ƶ Asset Management dar.
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