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Exchange Traded Funds (ETFs) treten in eine neue Ära ein. Nachdem der ETF-Markt lange Zeit von passiven Strategien geprägt war, wächst nun das Interesse an aktiven Ansätzen. Diese verbinden die Transparenz und Liquidität klassischer ETFs mit der Flexibilität und den Erkenntnissen des diskretionären Managements. Für ÃÛ¶¹ÊÓƵ Asset Management ist die Auflegung des ersten aktiven ETFs ein strategischer Meilenstein. Damit wird der Grundstein für ein erweitertes Angebot gelegt, das festverzinsliche Strategien umfasst, wobei sich potenzielle Aktienstrategien in der Entwicklung befinden.

In einem volatilen und komplexen Marktumfeld wird es immer wichtiger, flexibel auf veränderte Bedingungen reagieren zu können. Aktive ETFs bieten im Vergleich zu traditionellen passiven Instrumenten mehr Flexibilität beim Portfoliomanagement. Sie ermöglichen es, Allokationen gezielt an aktuelle Marktbedingungen anzupassen, Risiken vorausschauend zu steuern und Marktchancen mit einem transparenten Produkt zu nutzen.

Im Gegensatz zu passiven Vehikeln zielen aktive ETF-Manager darauf ab, durch diskretionäre Allokationsentscheidungen auf der Grundlage von Research, Marktkenntnissen und Risikobewertungen einen Mehrwert zu generieren – was es ihnen ermöglicht, bei sich bietenden Chancen von Indexbeschränkungen abzuweichen.

ÃÛ¶¹ÊÓƵ AM konzentriert sich zunächst auf festverzinsliche Anlagen, weitere Strategien werden derzeit geprüft.

Im Laufe der Zeit sollen weitere ETF-Innovationen folgen – abhängig von den Marktgegebenheiten, den Kundenbedürfnissen und den aufsichtsrechtlichen Genehmigungen. Das Ziel besteht darin, weitere Möglichkeiten zu schaffen, um Anlageideen aktiv umzusetzen und Risiken im ETF-Format gezielt zu steuern. Ein solches Angebot würde darauf abzielen, sich an die bestehenden aktiven Managementfähigkeiten und den langfristigen Anlageansatz von ÃÛ¶¹ÊÓƵ Asset Management anzupassen.

Der Erfolg im wachsenden Segment der aktiven ETFs hängt nicht allein von Produktinnovationen ab. Vermögensverwalter müssen über eine klare Strategie und die operativen Fähigkeiten verfügen, um den sich ändernden Erwartungen der Anlegerinnen und Anleger gerecht zu werden.

Für ÃÛ¶¹ÊÓƵ Asset Management sind drei Bereiche besonders wichtig:

1. Umfassende Anlagekompetenz
   Bei aktiven ETFs geht es nicht nur darum, Strategien zu entwickeln, um besser als der Index abzuschneiden – sie erfordern disziplinierte, wiederholbare Prozesse für die jeweiligen Anlageklassen. Die langjährige Erfahrung von ÃÛ¶¹ÊÓƵ Asset Management im aktiven Management bildet die Grundlage, um ETF-Strategien mit sektorspezifischem Know-how, Risikoanalysen und globalem Research zu unterstützen.
2. Infrastruktur für institutionelle Anleger
   Glaubwürdige aktive ETF-Lösungen zeichnen sich nicht nur durch eine hohe Performance aus, sondern auch durch Skalierbarkeit, ein effektives Liquiditätsmanagement und operative Transparenz. Die globale Plattform von ÃÛ¶¹ÊÓƵ Asset Management ermöglicht eine effiziente Portfolioverwaltung, eine umfassende Risikokontrolle und die Erfüllung höchster institutioneller Standards.
3. Aufklärung und Partnerschaft mit unseren Kundinnen und Kunden
   Da aktive ETFs in Europa noch vergleichsweise neu sind, besteht nach wie vor Informationsbedarf. ÃÛ¶¹ÊÓƵ Asset Management arbeitet eng mit den Kundinnen und Kunden zusammen, um eine hohe Transparenz hinsichtlich Strategieentwicklung, Risikofaktoren und Anwendungsfälle zu schaffen – insbesondere in komplexeren Bereichen, wie strukturierten Krediten oder neuen Aktienstrategien.

Wie alle Anlagen sind auch aktive ETFs mit Risiken verbunden. Dazu gehören Marktrisiken, Kreditrisiken und Managementrisiken – da die Wertentwicklung von Anlageentscheidungen abhängt, die möglicherweise nicht mit der allgemeinen Marktentwicklung übereinstimmen. Anlegerinnen und Anleger sollten sicherstellen, dass ein Produkt zu ihren Anlagezielen, ihrer Risikobereitschaft und ihrem Zeithorizont passt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Mit dem Einstieg in aktive ETFs unternimmt ÃÛ¶¹ÊÓƵ Asset Management einen strategischen Schritt zur Erweiterung seiner Plattform. Das Ziel besteht darin, Anlegerinnen und Anlegern Instrumente zur Verfügung zu stellen, die aktives Management mit den strukturellen Vorteilen eines ETFs kombinieren. Die ersten Produkte umfassen festverzinsliche Strategien – darunter Engagements in qualitativ hochwertige Titel, wie CLO-Tranchen mit AAA-Rating. Das übergeordnete Ziel besteht darin, schrittweise eine skalierbare und diversifizierte Plattform für aktive ETFs aufzubauen, die auf den bewährten Kompetenzen von ÃÛ¶¹ÊÓƵ Asset Management in den Bereichen festverzinsliche Anlagen und thematische Aktien aufbaut.

Mit der weiteren Entwicklung des europäischen Marktes werden aktive ETFs voraussichtlich zu einem wichtigen Bestandteil von Anlageportfolios – insbesondere für Anlegerinnen und Anleger, die Wert auf Flexibilität und professionelle Aufsicht in einem regulierten Rahmen legen.

¹ S&P Global Ratings, Global CLO 2024 Outlook: Resilience Amid Complexity, Januar 2024
² Daten von Morningstar, 2024, einschließlich der Nettozuflüsse in USA domizilierte ETFs.
³ ETFbook-Plattform, 2024, einschließlich in der EU domizilierter ETFs.