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La aplicación de IA y su inversión han formado una nueva y poderosa narrativa para la tecnología.

• La tecnología estadounidense tuvo un rendimiento superior en 2023, gracias al fuerte interés de los inversionistas en acciones e industrias sensibles a la IA.
• Hemos elevado nuestra previsión de ingresos anuales del sector de la IA a 420.000 millones de dólares para 2027, o una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 72 % entre 2022 y 2027.
• Los catalizadores a corto plazo incluyen "copilotos" y características generativas en el software de oficina y empresarial, y un gasto sostenido en infraestructura de IA.

Los grandes nombres tecnológicos también ofrecen una exposición de calidad.

• Los balances de las empresas tecnológicas estadounidenses son sólidos, lo que supone un factor positivo en un periodo de tipos de interés elevados y ralentización de la actividad económica.
• Las revisiones de los beneficios están mejorando, lo que aumenta la confianza en que los principales mercados finales han alcanzado un mínimo.
• Históricamente, las acciones de crecimiento de calidad tienden a tener un buen desempeño durante las últimas etapas del ciclo económico.

Calificamos a la TI de EE. UU. como la más preferida y posicionada para la disrupción tecnológica en todas las industrias.

• En el último trimestre, elevamos el sector de tecnología de la información de EE. UU. a el más preferido, lo que requiere una asignación de cartera superior a la de referencia.
• Nos enfocamos en empresas con exposición a tecnología disruptiva y alto potencial de crecimiento, incluidas industrias de alto margen como software, Internet y semis.
• Creemos que las empresas tecnológicas con flujos de ingresos basados en suscripciones u otras formas de ingresos resilientes deberían ofrecer un crecimiento saludable de las ganancias este año.