Dans un monde o¨´ les gros titres changent d¡¯heure en heure et o¨´ les march¨¦s r¨¦agissent en temps r¨¦el, il est facile de perdre de vue l¡¯essentiel: les moteurs qui pourraient ¨ºtre d¨¦cisifs pour le monde de demain. Le pass¨¦ montre que m¨ºme les grandes opportunit¨¦s d¡¯investissement peuvent ¨ºtre identifi¨¦es t?t, en se concentrant sur les changements structurels qui red¨¦finissent d¡¯abord discr¨¨tement, puis soudainement, le monde de demain.
Aujourd¡¯hui, de nombreux investisseurs suisses font face ¨¤ une t?che difficile: avec un taux directeur de la Banque nationale suisse ¨¤ 0% depuis juin 2025, le franc suisse comme l¡¯une des monnaies les plus fortes au monde, une incertitude ¨¦conomique ainsi que des risques politiques et g¨¦opolitiques persistants, il n¡¯est souvent pas facile d¡¯investir. En plus, la valorisation des march¨¦s actions et obligataires laisse peu de place aux mauvaises surprises.
Dans cet environnement, nous conseillons aux investisseurs de continuer ¨¤ adopter une approche d¨¦fensive, tout en int¨¦grant des perspectives ¨¤ plus long terme. L¡¯un de nos th¨¨mes d¡¯investissement pr¨¦f¨¦r¨¦s concerne les titres ¨¤ dividendes attractivement valoris¨¦s avec croissance des dividendes, notamment sur les march¨¦s suisse et europ¨¦ens. Parall¨¨lement, une bonne diversification internationale est essentielle.
Une autre possibilit¨¦ pour les investisseurs consiste ¨¤ s¡¯int¨¦resser aux entreprises qui sont ¨¤ l¡¯avant-garde des transformations et qui stimulent des changements ¨¦conomiques et soci¨¦taux profonds. De telles ¨¦volutions peuvent facilement passer inaper?ues, surtout lorsque l¡¯actualit¨¦ quotidienne est marqu¨¦e par des gros titres parfois populistes. Nous identifions trois opportunit¨¦s d¡¯innovation transformatrice, les TRIOs, au c?ur de la prochaine d¨¦cennie: l¡¯intelligence artificielle (IA), l¡¯¨¦nergie et les ressources, ainsi que la long¨¦vit¨¦.
L¡¯innovation a toujours ¨¦t¨¦ un moteur de performance durable des actions. De l¡¯acier ¨¤ Internet, les avanc¨¦es de chaque ¨¦poque ont fait ¨¦merger de nouveaux leaders de march¨¦. Aujourd¡¯hui, l¡¯IA n¡¯apprend pas seulement de nous, elle se d¨¦veloppe aussi de mani¨¨re autonome. L¡¯¨¦lectrification alimente tout, des centres de donn¨¦es aux v¨¦hicules ¨¦lectriques, et red¨¦finit l¡¯infrastructure. Et comme les gens vivent plus longtemps et en meilleure sant¨¦, la long¨¦vit¨¦ transforme des secteurs entiers.
Il ne s¡¯agit pas de tendances ¨¤ court terme, mais de changements structurels. Prenons l¡¯intelligence artificielle: nos analystes s¡¯attendent ¨¤ ce que les investissements mondiaux dans l¡¯IA augmentent de plus de 60% cette ann¨¦e pour atteindre USD 375 milliards, avec plus de USD 500 milliards attendus d¡¯ici 2026. Les premiers utilisateurs enregistrent d¨¦j¨¤ des gains de productivit¨¦, les employ¨¦s b¨¦n¨¦ficiant du soutien de l'IA ¨¦conomisant plus de 5% de leur temps de travail. Le march¨¦ mondial des produits et services li¨¦s ¨¤ l¡¯IA devrait atteindre USD 2,6 billions par an d¡¯ici 2030.
L¡¯¨¦lectrification est une autre force qui transforme l¡¯¨¦conomie mondiale. Selon l¡¯Agence internationale de l¡¯¨¦nergie, les investissements annuels dans les infrastructures d¡¯¨¦lectrification devraient atteindre USD 3 billions d¡¯ici 2030. La demande d¡¯¨¦lectricit¨¦ augmente, et non seulement en raison de la transition ¨¦nerg¨¦tique mais aussi ¨¤ cause de la r¨¦volution num¨¦rique elle-m¨ºme. L¡¯¨¦nergie n¨¦cessaire pour refroidir un seul centre de donn¨¦es moderne suffirait ¨¤ faire fondre 40 000 tonnes de glace par jour.
Et concernant la long¨¦vit¨¦, selon nos calculs, les revenus annuels de l¡¯¨¦conomie de la long¨¦vit¨¦ pourraient atteindre USD 8 billions d¡¯ici 2030. Les avanc¨¦es m¨¦dicales (des m¨¦dicaments contre l¡¯ob¨¦sit¨¦ aux th¨¦rapies contre le cancer) changent la perception du vieillissement. L¡¯opportunit¨¦ de march¨¦ du secteur mondial de la sant¨¦ pourrait atteindre USD 2,2 billions d¡¯ici 2030, port¨¦e par la demande de traitements pour l¡¯ob¨¦sit¨¦, l¡¯oncologie, Alzheimer et les maladies cardiovasculaires.
Nous sommes convaincus que les entreprises et les secteurs situ¨¦s ¨¤ l'intersection de ces th¨¨mes stimuleront une croissance durable et s¨¦culaire, qui perdurera bien au-del¨¤ de la volatilit¨¦ ¨¤ court terme. Comment cette perspective peut-elle ¨ºtre mise en pratique? En combinant des positions de base dans des actions suisses de haute qualit¨¦ versant des dividendes avec des investissements satellites dans des TRIO, les investisseurs peuvent renforcer la r¨¦silience de leur portefeuille et se positionner pour une accumulation de richesse ¨¤ long terme, m¨ºme si les gains ¨¤ court terme restent limit¨¦s en raison des vents contraires macro¨¦conomiques et politiques. En p¨¦riode de volatilit¨¦ accrue, les investisseurs peuvent ¨¦galement b¨¦n¨¦ficier de strat¨¦gies structur¨¦es, telles que la vente d'options put ou les strat¨¦gies de pr¨¦servation du capital.
